FINANCIERE DE TUBIZE – RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2010
Résultat courant total après impôts du 1er semestre 2010 en hausse de 6 %.
Le conseil d’administration de Financière de Tubize SA a arrêté les états financiers statutaires et consolidés au 30 juin 2010 présentés selon les normes IFRS, et soumis à une revue limitée du Commissaire.
Le conseil d’administration communique les informations financières, chiffres non consolidés et consolidés du premier semestre 2010 de la Financière de Tubize.
I. COMPTES STATUTAIRES
1. COMPTE DE RESULTATS |
30/06/2010 |
Notes (1) |
30/06/2009 |
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Coût des ventes et prestations |
-178.114 |
|
-136.636 |
Produits financiers |
63.746.979 |
|
61.203.584 |
Produits des immobilisations financières |
63.715.200 |
61.060.400 |
|
Produits des actifs circulants |
31.779 |
|
143.184 |
Charges financières |
-7.541.576 |
-8.406.758 |
|
|
|
|
|
Impôts |
0,00 |
|
0,00 |
|
|
|
|
Résultat courant |
56.027.289 |
52.660.189 |
|
|
|
|
|
Plus-values sur réalisation d'actifs immobilisés |
0,00 |
0,00 |
|
|
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Bénéfice de l'exercice |
56.027.289 |
52.660.189 |
|
|
|
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Données par action |
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|
Résultat courant par action |
1,2560 |
|
1,1805 |
Résultat net après impôts par action |
1,2560 |
|
1,1805 |
Nombre total d'actions représentant le capital |
44.608.831 |
|
44.608.831 |
(1) Notes de 1 à 10 : Notes accompagnants les états financiers intermédiaires
Le bénéfice courant après impôts du 1° semestre de l’exercice 2010 s’élève à € 56.027.289 à comparer à € 52.660.189 en 2009. Ce résultat représente essentiellement le dividende UCB, en hausse, de 63.715.200 par rapport à 61.060.400 en 2009, les intérêts sur dépôts à terme en recul, et des charges d’intérêts d’emprunts en recul également. Il n’y a pas de plus-value sur réalisation d’actifs immobilisés au 1er semestre car la Financière de Tubize n’a pas fait d’opérations de trading achats, ventes d’actions UCB pendant cette période.
2. BILAN |
|
30/06/2010 |
Notes |
31/12/2009 |
ACTIF |
||||
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|
Immobilisations corporelles |
|
2.997 |
|
3.996 |
Immobilisations financières |
Détention 66.370.000 UCB |
1.580.240.206 |
1.580.240.206 |
|
Créances |
|
600.000 |
600.000 |
|
Placements de trésorerie |
|
1.000.000 |
2.700.000 |
|
Valeurs disponibles |
|
205.857 |
|
97.881 |
Comptes de régularisation |
|
2.049 |
|
13.727 |
|
|
|
|
|
Total actif |
1.582.051.109 |
1.583.655.810 |
||
|
|
|
|
|
PASSIF |
|
|
|
|
|
||||
Capitaux propres |
|
1.261.522.758 |
1.205.495.469 |
|
Capital |
|
235.000.000 |
|
235.000.000 |
Primes d'émission |
|
1.224.992 |
|
1.224.992 |
Réserves |
|
947.227.353 |
|
947.227.353 |
Bénéfice reporté |
|
78.070.413 |
|
22.043.124 |
Dettes financières |
|
312.000.000 |
352.000.000 |
|
Autres dettes |
|
841.991 |
22.093.101 |
|
Comptes de régularisation |
|
7.686.360 |
4.067.240 |
|
|
|
|
|
|
Total passif |
1.582.051.109 |
1.583.655.810 |
II. COMPTES CONSOLIDES
Compte de résultats (milliers d'EUR) |
30 juin 2009 | 30 juin 2010 |
Résultat d'exploitation |
6 | -146 |
Charges sur endettement net |
-8.407 | -8.141 |
Résultat de mise en équivalence |
186.971 | 54.114 |
Impôts |
-1.171 | -961 |
Résultat net |
177.399 | 44.866 |
Résultat net par action (EUR) |
3,98 | 1,01 |
La quote-part du résultat du groupe UCB mis en équivalence s’élève à 54.114 KEUR au 30 juin 2010 contre 186.971 KEUR au 30 juin 2009. Le premier semestre 2009 avait été marqué par des produits non récurrents à hauteur de 166.882 KEUR (part du groupe) contre 1.454 KEUR en 2010. Pour un commentaire complet des résultats semestriels du groupe UCB, nous renvoyons au rapport financier semestriel de la société (www.ucb.com).
Déclarations
1. Etats financiers
Aucune modification n’a été apportée aux principes comptables par rapport à ceux qui ont été utilisés pour l’établissement des derniers comptes consolidés au 31 décembre 2009. Aucun événement significatif postérieur à la clôture ne doit être rapporté.
Les états financiers de Tubize sont influencés par les résultats de UCB, soit au niveau statutaire par les dividendes encaissés, soit au niveau consolidé par le biais de la mise en équivalence de la participation et des résultats de UCB. Pour le reste, les états financiers de la Financière de Tubize n’offrent pas un caractère saisonnier ni un caractère géographique. Il n’y a donc pas lieu d’apporter un commentaire sur ce point.
Les flux de dividendes futurs attendus de UCB devraient permettre de faire face aux échéances de remboursement des emprunts, compte tenu du rééchelonnement négocié en 2009.
Compte tenu de l’augmentation du dividende UCB perçu en avril, et des charges d’emprunt en recul, le résultat statutaire courant de Financière de Tubize SA au 31 décembre 2010 devrait s’améliorer par rapport à 2009. Au plan consolidé, le résultat net du Groupe Financière de Tubize dépend de la hauteur de la contribution de la participation dans UCB mise en équivalence.
2. Transactions entre parties liées
Financière de Tubize SA a encaissé, au premier semestre 2010, un dividende de 63,7 millions EUR sur sa participation détenue en UCB. Il n’y a pas d’autres transactions entre parties liées qui ont influé significativement sur la situation financière ou les résultats de la société.
3. Rapport du Commissaire sur l’information semestrielle
Nous avons effectué une revue limitée du bilan consolidé, du compte de résultats consolidé, du tableau consolidé des flux de trésorerie, de l’état consolidé des variations des capitaux propres (conjointement les "informations financières intermédiaires") de FINANCIÈRE DE TUBIZE SA (la «société») pour le semestre clôturé au 30 juin 2010.
Ces informations financières intermédiaires ont été établies et présentées sous la responsabilité du Conseil d’administration. Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur les informations financières intermédiaires sur base de notre revue limitée. Les informations financières intermédiaires ont été préparées conformément à IAS 34 – Information financière intermédiaire tel qu’adopté dans l’Union Européenne.
Notre revue limitée a été réalisée conformément aux recommandations en matière de revue limitée telles qu’édictées par l’Institut des Reviseurs d’Entreprises. Une revue limitée consiste principalement en la discussion des informations financières intermédiaires avec la direction et l’analyse et la comparaison des informations financières intermédiaires et des données financières sous-jacentes. L'étendue de ces travaux est moins importante que celle qui résulte d'un contrôle complet, exécuté suivant les normes de révision appliquées pour la certification des comptes consolidés telles qu’édictées par l’Institut des Reviseurs d’Entreprises. De ce fait, nous ne pouvons pas certifier les informations financières intermédiaires.
Sur base de notre revue limitée, aucun fait n’a été porté à notre attention qui nous porterait à croire que les informations financières intermédiaires pour le semestre clôturé au 30 juin 2010 ne sont pas établies conformément à IAS 34 – Information financière intermédiaire tel qu’adopté dans l’UE.
Bruxelles, 30 juillet 2010
MAZARS Réviseurs d’entreprises SCRL, Commissaire, représentée par Philippe GOSSART
4. Déclaration des personnes responsables
Baron Daniel Janssen Président du Conseil d’Administration et au nom de celui-ci déclare qu’à leur connaissance :
a) le jeu d’états financiers résumés, établi conformément aux normes comptables applicables, donne une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de Financière de Tubize SA et du Groupe Financière de Tubize ;
b) le rapport de gestion intermédiaire contient un exposé fidèle des évènements importants et des transactions entre parties liées survenus au cours des six premiers mois de l’exercice ainsi que leur incidence sur le jeu d’états financiers résumés ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l’exercice.
Calendrier financier
Les dates des conseils 2010 sont : le 30 juillet 2010.
Les dates des conseils 2011 sont le 24 mars 2011 et le 28 juillet 2011, l’assemblée générale ordinaire est fixée au 26 avril 2011. Déclarations intermédiaires au second semestre suivant l’arrêté royal 2007.
ETATS FINANCIERS IFRS RESUMES
Les états financiers de la FINANCIERE DE TUBIZE au 30 juin 2010 ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 30 juillet 2010. Les données financières sont exprimées – sauf indication contraire – en milliers d’euros (KEUR).
1. Compte de résultats consolidés |
|||
Notes |
30/06/2009 | 30/06/2010 | |
Autres produits opérationnels |
143 |
32 |
|
|
143 |
32 |
|
Dividendes |
0 |
0 |
|
|
0 |
0 |
|
Charges opérationnelles ( - ) |
-137 |
-178 |
|
|
-55 |
-68 |
|
|
-81 |
-109 |
|
Dotation aux amortissements |
-1 |
-1 |
|
Résultat opérationnel |
6 |
-146 |
|
Charges financières |
-8.407 |
-8.141 |
|
Charge de dettes |
-8.286 |
-7.999 |
|
Autres charges financières |
-121 |
-142 |
|
Instruments financiers à la juste valeur |
0 | 0 | |
Quote-part dans le résultat net des participations
mises en équivalence |
186.971 |
54.114 |
|
Résultat avant impôts |
178.570 |
45.827 |
|
Charges (produits) d'impôt sur le résultat |
-1.171 |
-961 |
|
Résultat après impôts |
177.399 |
44.866 |
|
|
|
||
Résultat de la période |
177.399 |
44.866 |
|
|
0 |
0 |
|
|
177.399 |
44.866 |
|
Autres éléments du résultat global (Quote-part entreprise mise en équivalence) |
|||
Ecarts de conversion |
-8.933 | 110.151 | |
Actifs disponibles à la vente |
-36 | 2.326 | |
Couverture de cash flow |
17.911 | -28.763 | |
Résultat global total |
186.341 | 128.580 | |
Résultat de la période attribuable aux actionnaires de la société mère |
177.399 | 44.866 | |
Résultat par action |
3,9768 | 1,0058 | |
Résultat global de la période attribuable aux actionnaires de la société mère |
186.341 | 128.580 |
2. Bilan consolidé |
|||
Notes |
31/12/2009 | 30/06/2010 | |
ACTIF |
|||
ACTIFS NON-COURANTS |
1.720.892 |
1.822.380 |
|
|
1.720.274 |
1.821.778 |
|
|
600 |
600 |
|
|
14 |
0 | |
|
4 |
2 |
|
ACTIFS COURANTS |
2.812 |
1.208 |
|
|
2.798 |
1.206 |
|
|
14 |
2 |
|
TOTAL DE L'ACTIF |
1.723.704 |
1.823.588 |
PASSIF |
|||
CAPITAUX PROPRES |
1.357.068 |
1.482.729 |
|
|
235.000 |
235.000 |
|
|
1.225 |
1.225 |
|
|
1.120.843 |
1.246.504 |
|
PASSIFS |
366.636 |
340.859 |
|
Passifs non-courants |
331.888 |
330.331 |
|
|
312.494 |
301.093 |
|
|
6.089 | 14.972 | |
|
13.305 |
14.266 |
|
Passifs courants |
34.748 |
10.528 |
|
|
30.000 |
2.000 |
|
|
681 |
842 |
|
|
4.067 |
7.686 |
|
TOTAL DU PASSIF |
1.723.704 |
1.823.588 |
3. Etat consolidé des variations des capitaux propres de la période |
|||||||||
|
Capital et primes d'émission |
Résultats reportés |
Réserve actions propres |
Autres réserves |
Ecarts de |
Actifs |
Couvertures |
Couverture |
Réserves |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Solde au 01/01/2009 |
236.225 |
1.108.155 |
-45.507 |
83.886 | -169.954 | 6 | -37.408 |
19.948 |
959.126 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Résultat de la période |
|
177.400 |
|
|
|
177.400 | |||
|
-8.933 | -8.933 | |||||||
|
-36 | -36 | |||||||
|
17.911 | 17.911 | |||||||
Autres éléments du résultat global |
|
0 |
0 |
0 | -8.933 | -36 | 17.911 |
|
8.942 |
Dividendes |
|
-21.412 |
|
|
|
-21.412 |
|||
Paiements fondés sur des actions |
|
1.594 |
|
|
|
1.594 |
|||
Différence sur augmentation de capital |
0 | ||||||||
Autres |
0 | ||||||||
Actions propres |
|
1.152 |
|
|
|
1.152 |
|||
Solde au 31/06/2009 |
236.225 |
1.266.889 |
-45.507 |
83.886 | -178.887 | -30 | -19.497 |
19.948 |
1.126.802 |
Solde au 01/01/2010 |
236.225 |
1.253.485 |
-45.324 |
83.876 | -189.871 | -56 | -1.212 |
19.945 |
959.127 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Résultat de la période |
|
44.866 |
|
|
|
44.866 |
|||
|
110.151 | 110.151 | |||||||
|
2.326 | 2.326 | |||||||
|
-28.763 | -28.763 | |||||||
Autres éléments du résultat global |
|
0 |
0 |
0 | 110.151 | 2.326 | -28.763 |
|
83.714 |
Dividendes |
|
- 21.412 |
|
|
|
- 21.412 |
|||
Paiements fondés sur des actions |
|
|
|
|
|
0 |
|||
Différence sur augmentation de capital |
0 | ||||||||
Autres |
827 | 17.635 | 18.462 | ||||||
Actions propres |
|
|
31 |
|
|
31 |
|||
Solde au 30/06/2010 |
236.225 |
1.277.766 |
- 45.293 |
101.511 | -79.720 | 2.270 | -29.975 |
19.945 |
1.246.504 |
4. Tableau consolidé des flux de trésorerie |
|||
Notes |
30/06/2009 |
30/06/2010 |
|
|---|---|---|---|
Résultat net |
177.399 |
44.866 |
|
Charge d'intérêts nette |
8.143 |
7.368 |
|
Quote part dans le résultat des entreprises mises en équivalence |
-186.971 |
-54.114 |
|
Cash flow avant variation du fonds de roulement |
-1.429 |
-1.880 |
|
|
4.727 |
3.792 |
|
|
1 |
1 |
|
|
599 | ||
|
1.172 |
961 |
|
Cash flow des activités opérationnelles |
4.471 |
3.473 |
|
|
61.060 |
63.715 |
|
|
143 |
32 |
|
Cash flow des activités d'investissement |
61.203 |
63.747 |
|
|
0 |
2.000 |
|
|
-5.000 |
-42.000 |
|
|
-8.285 |
-7.400 |
|
|
-21.412 |
-21.412 |
|
Cash flow des activités de financement |
-34.697 |
-68.812 |
|
Variation nette de trésorerie |
30.977 |
-1.592 |
|
Situation de trésorerie début de période |
8.793 |
2.798 |
|
Situation de trésorerie fin de période |
39.770 |
1.206 |
|
Annexe aux états financiers consolidés résumés
1. Déclaration de conformité et principes comptables
La Financière de Tubize est une société anonyme de droit belge cotée sur Euronext Bruxelles dont la principale activité est la détention d’une participation de 36,2 % dans UCB SA, une société biopharmaceutique cotée également sur Euronext.
Les états financiers consolidés résumés ont été préparés conformément à la norme IAS 34 telle qu’adoptée dans l’Union Européenne.
Aucune modification n’a été apportée aux principes comptables par rapport à ceux qui ont été utilisés pour l’établissement des derniers comptes consolidés au 31 décembre 2009. Aucun événement significatif postérieur à la clôture ne doit être rapporté.
2. Consolidation
Le Conseil d’Administration estimant que la Financière de Tubize exerce une influence notable sur UCB SA, la participation dans UCB SA a été intégrée dans les comptes consolidés de la Financière de Tubize par la méthode de mise en équivalence. Cette méthode prend en compte la part de la Financière de Tubize S.A. dans les comptes du Groupe UCB, établis au 30 juin 2010 selon les règles d’évaluation IFRS.
Le goodwill représente la différence entre le coût d’acquisition et la part du Groupe dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables d’une filiale ou d’une entreprise associée à la date d’acquisition.
3. Information sectorielle
Etant donné la nature de holding de la société, il n’y a pas lieu de présenter d’information par secteur d’activité ou géographique. Ces données relatives aux activités de UCB sont disponibles dans les états financiers de cette dernière.
4. Pertes de valeur et dépréciation d’actifs
A chaque date de clôture, la Financière de Tubize revoit la valeur comptable des participations afin d’apprécier s’il existe un indice montrant qu’un actif a pu perdre de la valeur. S’il existe un tel indice, la valeur recouvrable de l’actif est estimée, afin de déterminer l’étendue de la dépréciation.
Le goodwill fait l’objet d’un test annuel de perte de valeur. Le goodwill relatif à une entreprise associée est incorporé dans la valeur de mise en équivalence.
5. Instruments financiers
La société n’est pas soumise à des risques significatifs sur ses instruments financiers dans la mesure où :
- UCB est une entreprise associée mise en équivalence et ne constitue donc pas un actif financier couvert par la norme IFRS 7
- les autres actifs financiers (créances et trésorerie) représentent un montant non significatif sur lequel le risque de crédit est faible
- les dettes financières sont soit à taux fixe, soit à taux flottant et couvertes par des swaps de taux d’intérêt (IRS).
Les instruments financiers dérivés (IRS) sont exclusivement conclus à des fins de couverture, et leurs caractéristiques sont calquées exactement sur celles des instruments couverts. Le cas échéant, la partie non effective des instruments financiers de couverture est prise en résultat.
- Emprunts bancaires
Les emprunts et les découverts bancaires sont comptabilisés au montant net obtenu. Les charges financières, incluant les primes payables sur règlement ou remboursement, sont prises en charge sur la durée de mise à disposition (coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif).
Les indemnités payées dans le cadre d’une restructuration d’emprunt qui ne constitue pas une modification substantielle des termes de l’emprunt (la valeur actuelle des nouveaux cash flows au taux d’intérêt initial ne diffère pas de plus de 10 % par rapport à la valeur actuelle des cash flows initiaux) sont intégrées au bilan dans la valeur comptable de la dette financière et prises en charge comme composante du taux d’intérêt effectif de l’emprunt sur sa durée de vie résiduelle.
Le risque de liquidité est modéré dans la mesure où le remboursement des emprunts est étalé jusqu’en 2017, et que les flux de trésorerie attendus sous forme de dividendes couvrent les échéances contractuelles détaillées à la note 7 (infra). Financière de Tubize dispose en outre d’une structure financière solide et peut au besoin mobiliser ses capitaux propres.
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les espèces et les dépôts à vue, les placements à court terme (moins de 3 mois) et des placements très liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
6. Impôts différés
Les impôts sont basés sur le résultat de l’année et incluent les impôts de l’exercice et les impôts différés. Les impôts sont repris au compte de résultats sauf s’ils portent sur des éléments directement comptabilisés en capitaux propres, auquel cas ils sont également portés en capitaux propres.
7. Enregistrement des produits
Un produit est comptabilisé lorsqu’il est probable qu’il sera acquis et que son montant peut être évalué de façon fiable.
Les dividendes sont enregistrés en résultats au moment où ils sont décrétés par la société qui les distribue. Les produits d’intérêts sont inscrits au compte de résultats prorata temporis, compte tenu du taux d’intérêt effectif du placement.
8. Estimations et jugements significatifs dans l’application des méthodes comptables
Compte tenu de la structure du groupe et de ses activités, et par delà les estimations et jugements faits par UCB, le principal jugement effectué par le Conseil d’administration de la Financière de Tubize porte sur la valeur recouvrable de la participation en UCB au travers d’un test annuel de perte de valeur. Au 30 juin 2010, sur base d’éléments quantitatifs et qualitatifs, le Conseil d’administration est d’avis que la valeur recouvrable de la participation UCB mise en équivalence est supérieure à la valeur comptable.
Notes sur les états financiers consolidés
(1) Résultat net par action
Le résultat net par action et le résultat net dilué par action sont identiques. Le nombre de titres de la Financière de Tubize se monte à 44.608.831 actions au 30 juin 2010.
|
31/12/2009 |
30/06/2009 |
30/06/2010 |
Nombre d'actions émises en fin de période |
44.608.831 |
44.608.831 |
44.608.831 |
Nombre moyen d'actions pour le calcul des résultats par action en IFRS |
44.608.831 |
44.608.831 |
44.608.831 |
Nombre moyen d'actions pour le calcul des résultats dilués par action en IFRS |
44.608.831 |
44.608.831 |
44.608.831 |
(2) Dividende distribué
Les dividendes distribués durant la période se montent à 21.412 KEUR. Il s’agit du dividende décrété au titre de l’exercice 2009 payé en 2010.
(3) Participations mises en équivalence
La participation détenue par la Financière de Tubize dans UCB se monte à 36,2 % (hors déduction des actions propres détenues par UCB).
KEUR |
30/06/2009 | 30/06/2010 |
Valeur au 1er janvier |
1.575.751 | 1.720.274 |
Résultat |
186.971 | 54.114 |
Distribution |
-61.060 | -63.715 |
Ecart de conversion et de juste valeur, et autres corrections |
11.688 | 111.105 |
Valeur au 30 juin |
1.713.350 | 1.821.778 |
Au 30 juin 2010, la quote-part de la Financière de Tubize dans le résultat net du groupe UCB, hors part des tiers, s’élève à 54.114 KEUR (186.971 KEUR au 30 juin 2009).
Au 30 juin 2010, la quote-part de la Financière de Tubize dans le résultat des activités non poursuivies du groupe UCB s’élève à 448 KEUR, contre 484 KEUR au 30 juin 2009.
La valeur de mise en équivalence de UCB comprend un goodwill de 122,2 millions EUR. La valeur de marché de la participation UCB mise en équivalence sur base du cours de bourse au 30 juin 2010 s’élève à 1.714 millions EUR. Dans un contexte de forte volatilité des marchés financiers, et sur base d’éléments quantitatifs et qualitatifs, le Conseil d’administration est d’avis que la valeur recouvrable de la participation UCB mise en équivalence est supérieure à la valeur comptable.
(4) Autres actifs financiers non courants
UCB a émis en 2008 un nouvel emprunt de 600 KEUR (2008-2013), souscrit entièrement par la Financière de Tubize, représenté par 30.000 obligations assorties chacune de 1.000 warrants. Chaque warrant donne le droit de souscrire à une action UCB SA à un prix égal à la moyenne des 30 derniers jours de cotation, prix à libérer à la souscription à concurrence de la totalité du prix d’émission et du quart du pair comptable.
L’exercice des warrants est subordonné à des conditions décrites dans le rapport annuel de UCB. Le taux d’intérêt des obligations s’élève à Euribor 1 an + 25 pb (taux revisable annuellement). Compte tenu des conditions d’émission, la valeur de marché ne diffère pas significativement de la valeur comptable.
(5) Trésorerie et équivalents de trésorerie
La trésorerie se compose de comptes bancaires à vue (206 KEUR) et de comptes à terme à moins d’un mois (1.000 KEUR).
(6) Capitaux propres
Les informations concernant le capital et les titres sont reprises dans les annexes aux comptes statutaires.
Le capital de la Financière de Tubize s’élève à 235.000 KEUR, représenté par 44.608.831 actions sans désignation de valeur nominale. Il n’existe pas d’autres titres représentatifs ou non du capital social, ni de droit permettant d’y souscrire.
Les capitaux propres consolidés au 30 juin 2010 se montent à 1.482.729 KEUR.
(7) Dettes financières
Au 30 juin 2010, l’endettement financier de la Financière de Tubize s’élevait à 312.000 KEUR dont les échéances sont étalées comme suit (en valeur nominale) :
Total |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
|
Taux flottant (avec IRS) |
195.000 |
10.000 |
35.000 |
40.000 |
30.000 |
30.000 |
50.000 |
||
taux flottant non couvert |
2.000 |
2.000 |
|||||||
taux fixe |
115.000 |
0 |
30.000 |
25.000 |
60.000 |
||||
312.000 |
2.000 |
30.000 |
35.000 |
35.000 |
40.000 |
30.000 |
30.000 |
110.000 |
La société a remboursé en juin 2010 un emprunt à taux flottant à concurrence de 12 millions EUR et une tranche de 30 millions EUR sur un emprunt à taux fixe. Un nouveau tirage de 2 millions EUR a été effectué à court terme sur une ligne de crédit disponible, échéance 29 juillet 2010.
La différence avec la valeur bilantaire des dettes financières (303.093 KEUR) correspond à la partie des indemnités de remploi payées en 2009 (9.507 KEUR) et qui est prise en charge comme composante du taux d’intérêt effectif de l’emprunt jusqu’à son échéance (600 KEUR au premier semestre 2010).
Les emprunts bancaires sont soit à taux fixe (115.000 KEUR) soit à taux flottants (197.000 KEUR).
Deux emprunts à taux flottants pour un total de 195.000 KEUR sont assortis de swaps de taux d’intérêts, conclus avec une institution financière, convertissant ces emprunts en emprunts à taux fixe jusqu’à leurs échéances respectives. Il ressort que tous les emprunts bancaires de la société sont à des taux fixés contractuellement, compris entre 0,97 % et 4,96 % et sont remboursables entre 2010 et 2017. Ces emprunts sont garantis par un gage sur 12.592.668 actions UCB (situation au 30 juin 2010).
(8) Passifs d’impôts différés
Des impôts différés sont calculés sur les résultats non distribués de UCB SA.
(9) Autres passifs court terme
Outre quelques dettes opérationnelles et des dividendes restant à payer sur exercices antérieurs (827 KEUR), les autres passifs à court terme concernent principalement les intérêts courus et non échus sur emprunt (7.686 KEUR).
(10) Instruments financiers
31/12/2009 |
30/06/2010 |
|||
Valeur comptable nette |
Juste valeur |
Valeur comptable nette |
Juste valeur |
|
ACTIF |
||||
Prêts et créances (inclus la trésorerie et équivalents de trésorerie) |
2.798 |
2.798 |
1.206 |
1.206 |
Actifs financiers disponibles à la vente |
0 |
0 |
0 |
0 |
Instruments financiers dérivés |
14 |
14 |
0 |
0 |
PASSIF |
||||
Passifs financiers évalués au coût amorti (valeur nominale) |
352.000 |
357.313 |
312.000 |
305.737 |
Passifs financiers évalués au coût amorti (ajustement taux effectif) |
-9.507 |
-9.507 |
-8.907 |
-8.907 |
Instruments financiers dérivés |
6.089 |
6.089 |
14.972 |
14.972 |
Pour les prêts et créances, la valeur comptable nette est une bonne approximation de la juste valeur.
Pour les passifs financiers évalués au coût amorti, la juste valeur de l’endettement à taux fixe a été calculée selon la méthode DCF (« discounted cash flow »).
La juste valeur est basée exclusivement sur des prix cotés sur des marchés actifs ou sur des données financières observables (cash flows, taux d’intérêt,…) (juste valeur au niveau 1 et 2).
Les instruments financiers dérivés (IRS) sont exclusivement conclus à des fins de couverture (de cash flow), et leurs caractéristiques sont calquées exactement sur celles des instruments couverts. Les changements de la juste valeur des swaps de taux d’intérêts qualifiés d’instrument de couverture de cash flow ont été comptabilisés en fonds propres (8.897 KEUR pour le 1er semestre 2010).
(11) Droits et engagements hors bilan
Garanties réelles constituées par l’entreprise sur ses actifs propres : mise en gage de 12.592.668 titres UCB en faveur de divers établissements bancaires pour un montant de 323 millions EUR en valeur de marché au 30 juin 2010.
(12) Liste des sociétés consolidées
UCB (Groupe) (Allée de la Recherche 60 – 1070 Bruxelles – BCE 0403053608): mise en équivalence.